مستثمر شهير يخسر 20 مليار دولار في يومين فقط ويُفلس

Download

مستثمر شهير يخسر 20 مليار دولار في يومين فقط ويُفلس

الاخبار والمستجدات
العدد 485 - نيسان/أبريل 2021

في واحدة من أكبر الفضائح المالية

مستثمر شهير يخسر 20 مليار دولار في يومين فقط ويُفلس

 

لم يستغرق الأمر سوى يومين فقط للمستثمر الشهير بيل هوانغ، الذي كان يوماً ما مالىء السمع والبصر كأحد أشهر المتداولين في عالم أسواق المال، حتى يخسر كل ثروته المقدرة بنحو 20 مليار دولار في خضم فضيحة إنهيار صندوق  Archegos والذي تسبّب أخيراً بموجة بيع عنيفة في أسواق المال الأميركية. وقبل نحو 8 سنوات، كان المستثمر الشهير الذي يطلق عليه لقب «شبل نمر»، في قلب أزمة طاحنة بعد إتهامه بالتلاعب في أسواق المال وإنهار الصندوق الذي كان يديره في حينها، والذي لم يتبق منه سوى نحو 200 مليون دولار فقط، ليبدأ الرجل في بناء ثروة بمليارات الدولارات من خلال الرهان ضد الأسهم الأميركية، بحسب تقرير لوكالة «بلومبرغ».

وقد تسبّب هوانغ من خلال صندوق تحوط Archegos Capital Management التابع له في واحدة من أكبر عمليات نداء الهامش بالسوق الأميركية، بعدما أُجبر من قبل المقرضين على إغلاق المراكز في ظل تراجع الأسعار.

تحت الماء

كأحد أبرز حيتان «وول ستريت»، لم يكن هوانغ يثير الكثير من الضجيج في سوق المال، فقد فضل الرجل الغياب عن المشهد. ولسنوات طوال لم يكن إسم هوانغ أو الصندوق التابع له يظهر في أي من الإفصاحات المرسلة إلى أسواق المال الأميركية، إذ إنتهج الرجل حيلة غريبة من خلال إستخدام أحد الأدوات الإستثمارية التي يُمكن الإختباء من خلالها، وهي عقود المبادلة التي تمنح المستثمر المكسب أو تكبّده الخسارة في هذا السهم من دون إمتلاكه.

بيد أن السياسة الإستثمارية التي إتبعها هوانغ بتركيز السيولة التي حصل عليها من المقرضين في حفنة من الأسهم، أثبتت فشلها بعد التراجعات الحادة التي مُنيت بها تلك الأسهم، وتسبّبت في نهاية المطاف في خسائر بمليارات الدولارات للمستثمرين، بالإضافة إلى محو ثروة هوانغ بالكامل.

درس من المُعلم… التعايش مع الخسارة

كأحد تلاميذ المستثمر الأميركي الأسطوري جوليان روبرتسون، فإن أحد أهم الدروس التي تعلمها هوانغ في حياته العيش مع الخسارة. ويُطلق على هوانغ لقب «شبل النمر» أو Tiger Cub  في إشارة إلى عمله في صندوق تحوط Tiger Management مع روبرتسون، الملقب أيضاً بساحر «وول ستريت». ففي أحد الأيام التي لا تُنسى في تاريخ Tiger Cub، حين خسر الصندوق نحو ملياري دولار من رهان، تم على نحو خاطئ ضد الين الياباني، دخل روبرتسون الغرفة التي كان فيها موظفوه بعدما إنتابهم الذعر بعد الخسارة، وقال لهم: «هدّئوا من روعكم… إنه عمل ليس أكثر ونحن نفعل ما بإستطاعتنا».

وقبل نحو 4 أعوام من تاريخه، كان بنك الإستثمار العالمي Goldman Sachs يضع هوانغ على قائمته السوداء للعملاء ذوي السمعة السيئة، بعد كشف تلاعبه في سوق المال. غير أن هذا الأمر لم يدم طويلاً، إذ كانت عشرات الملايين من الدولارات التي يدفعها هوانغ للمنافسين على غرار Credit Suiss، و Morgan Stanleyكفيلة برفع إسم الرجل من القائمة السوداء وإعادة التعامل معه مرة أخرى.

وكثيراً ما أثبتت سياسة هوانغ في الرهان والمقامرة على إرتفاع الأسهم أو هبوطها، عدم نجاعتها، ففي العام 2008 كان المستثمر ذو الأصول الكورية الجنوبية، يُراهن على هبوط أسهم شركة فولكس فاغن الألمانية، لكن قيمة السهم تضاعفت خلال يومين ليضطر هوانغ حينها إلى إغلاق كافة مراكزه في السهم متكبّداً خسائر فادحة.