وارن بافيت يدخل عام 2025 بأكبر كتلة نقدية منذ أكثر من 30 عاماً
(سي ان بي سي)-23/12/2024
يتجه المستثمر الأسطوري وارن بافيت، الذي فضل منذ فترة طويلة الاحتفاظ بمبالغ نقدية ضخمة، إلى عام 2025 بصندوق ضخم بشكل خاص في بيركشاير هاثاواي، محملاً بأكبر كنز نقدي منذ 34 عاماً.
ويبلغ المستوى النقدي للمجموعة التي يقع مقرها في أوماها 325 مليار دولار، وهو رقم قياسي من حيث القيمة المطلقة، ويمثل الآن حوالي 30% من إجمالي أصول بيركشاير هاثاواي، وهي أعلى نسبة منذ عام 1990، وفقاً لبيانات من أوبنهايمر.
سيطر حكيم أوماها لأول مرة على شركة بيركشاير، التي كانت في الأصل شركة تصنيع ملابس، في عام 1965 واستمر في تحويلها إلى تكتل تجاري فريد من نوعه.
لماذا يحتفظ المستثمر الأسطوري البالغ من العمر 94 عاماً بالكثير من الأموال؟
قد يكون التفسير الأكثر وضوحاً هو أنه ببساطة لا يجد مجالات جذابة تمكنه من توزيع كميات كبيرة من النقد في سوق باهظة الثمن.
لقد وصل تقييم السوق إلى أبعاد تاريخية باستخدام مقياس بافيت المفضل للتقييم الإجمالي: نسبة القيمة السوقية الإجمالية للأسهم الأميركية كنسبة من الناتج المحلي الإجمالي.
ارتفع “مؤشر بافيت” إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بنسبة 209%، وهو مستوى شوهد آخر مرة في ذروة السوق عام 1929.
ولوضع ذلك في السياق، بلغ المقياس ذروته عند 140% قبل انفجار فقاعة الدوت كوم في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، وفقًا لبيانات من أوبنهايمر.
في السياق، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة جلينفيو ترست والمساهم منذ فترة طويلة في بيركشاير، بيل ستون، عن الكومة النقدية في بيركشاير: “أعتقد أن السبب هو التقييم وعدم العثور على مشتريات جذابة. من الصعب العثور على هذا النوع من الشركات عالية الجودة بسعر رخيص”.
نمت أموال بيركشاير بعد أن قام بافيت هذا العام بالتخلص بقوة من أجزاء هائلة من أكبر أسهم من ممتلكاته، في شركتي أبل وبنك أوف أميركا. فقد حكم مزاج البيع معظم عام 2024، حيث قام بتفريغ ما قيمته 133 مليار دولار من الأسهم في الأرباع الثلاثة الأولى من العام.
يختتم مالك شركة Geico للتأمين وBNSF Railway عاماً ممتازاً شهد ارتفاع أسهمه بنحو 27%، وهو أكبر مكسب سنوي له منذ عام 2021. وحققت شركة Berkshire عوائد عالية حتى مع توقفها عن إعادة شراء أسهمها الخاصة هذا العام.
ويرى مراقبو بافيت أن المستثمر ينتظر بفارغ الصبر الوقت المناسب لإبرام صفقة “بحجم الفيل”، على الرغم من تقدمه في السن. إن بناء صندوق “مخزن” يمكن أن يفيد أيضاً خليفته المختار غريغ أبيل.
“سيتم استخدام جزء من مبلغ 325 مليار دولار نقداً في النهاية للاستثمار في “ضائقة”، سواء في صناعة أو شركة فردية على غرار ما فعلته بيركشاير خلال الأزمة الاقتصادية الأخيرة”، كما يقول كيفن هيل، المحلل في Argus Research الذي يغطي شركة بيركشاير.
وأشار في مذكرة حديثة إلى أن هذا “سيوفر فرصة للخلفاء لترك بصمتهم الخاصة عندما يسلم السيد بافيت زمام الأمور رسمياً”.
