لتقليل مخاطر الاستثمار في العملات المشفرة.. السوق ينوّع رهاناته على الأصول الرقمية تجنباً للخسائر

(سي ان بي سي)-22/12/2025

التقلبات ليست بالأمر الجديد على مستثمري العملات الرقمية، وقد شهد عام 2025 تقلبات حادة، لكن الخبراء يضعون نصب أعينهم خيارات جديدة لللاستثمار في العملات الرقمية في عام 2026 لتجنب الخسائر الحادة.

خلال هذا العام الذي اقترب من أيامه الأخيرة، تجاوز سعر البتكوين 125.000 دولار أميركي في أكتوبر/تشرين الأول قبل أن يشهد عدة انخفاضات حادة، من ذروته إلى أدنى مستوى له، بانخفاض يزيد عن 40.000 دولار عن أعلى مستوى قياسي له.

يقول زاك باندل، رئيس قسم الأبحاث في شركة Grayscale Investments، وهي شركة لإدارة أصول العملات الرقمية تدير أحد أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، وهو Grayscale Bitcoin Trust: “العملات الرقمية فئة أصول متقلبة، وبمعنى ما، لا مفر من هذه التقلبات”. ويضيف: “إنها فئة أصول بديلة، ونحن نبحث عن خصائص العائد المميزة لها”.

يتداول البتكوين حالياً بالقرب من 88.000 دولار، وسواء كانت الخطوة التالية صعوداً أم هبوطاً، يحتاج المستثمرون في مجال العملات الرقمية إلى التحلي بالقدرة على تحمل هذه التقلبات. 

قد يكون هناك بعض الحلول، في صورة أفكار سوقية جديدة ومفاهيم تنويع كلاسيكية، لتخفيف حدة المخاطر التي تنطوي عليها العملات الرقمية في محافظ الاستثمار. إليكم بعض الأفكار التي يُنصح بأخذها في الاعتبار.

تحديد حجم محفظتك الاستثمارية المناسب

الخطوة الأولى هي التأكد من ملاءمة حجم استثماراتك في العملات الرقمية ضمن محفظتك. يبالغ بعض المستشارين الماليين في نصائحهم للمستثمرين بالاحتفاظ بنسبة تصل إلى 40% من محفظتهم في العملات الرقمية. 

لكن بالنسبة لمعظم المستثمرين، هناك مبرر قوي لبقاء العملات الرقمية جزءاً صغيراً فقط من محفظة استثمارية متنوعة على نطاق واسع. قد يختلف هذا باختلاف عمر الفرد ودخله ومستوى تقبله للمخاطر وعوامل أخرى، ولكن القاعدة العامة الجيدة هي ألا تتجاوز نسبة العملات الرقمية 5% من محفظة متوازنة. مع ذلك، يختار العديد من المستثمرين تخصيص نسبة أقل، غالبًا ما تتراوح بين 1% و3%.

تقليل مستوى المخاطرة في الاستثمارات الأخرى

يؤكد ديفيد سيمر، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة “ويف ديجيتال أسيتس”، وهي شركة استشارات استثمارية متخصصة في إدارة الأصول الرقمية، على أهمية ضمان توافق باقي محفظة المستثمر مع باقي المحفظة للحفاظ على مستوى معقول من التقلبات. قد يعني ذلك تقليل التركيز على أسهم النمو الرائدة في السوق ضمن المحفظة الأوسع.

ويضيف: “بما أن العملات الرقمية ستمنحك إما دفعة قوية أو عكس ذلك تماماً، فمن الأفضل أن تزيد قليلاً من استثماراتك في أسهم القيمة أو السندات، على سبيل المثال”.

تنويع استثمارات فئة الأصول الرقمية

يُعدّ البتكوين أكبر أصل رقمي من حيث القيمة السوقية، ولكن هناك العديد من الأصول الأخرى ذات الاستخدامات القيّمة، كما ذكر باندل. وأضاف أن إضافة الإيثيريوم وعملة سولانا الرقمية، على سبيل المثال، إلى محفظة العملات الرقمية “يُمكن أن يكون وسيلة لضمان الاستفادة من جميع هذه الاتجاهات في محفظتك”.

وأشار باندل إلى أن هذا النهج قد يُحسّن العوائد المعدّلة حسب المخاطر بنفس الطريقة التي يُحسّن بها التنويع العوائد المعدّلة حسب المخاطر في فئات الأصول الأخرى.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين إدراك أن أنواع العملات الرقمية الأخرى مرتبطة ارتباطاً وثيقاً بالبتكوين، لذا فإن التنويع الممكن ضمن فئة العملات الرقمية نفسها محدود، كما أوضح سيمر.

شراء مجموعة متنوعة من صناديق المؤشرات المتداولة ETFs

شهد سوق صناديق المؤشرات المتداولة للعملات الرقمية توسعاً ملحوظاً منذ أن وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية على 11 صندوقاً متداولًا فورياً للبيتكوين في يناير 2024. وقد اجتذبت صناديق البيتكوين والإيثيريوم المتداولة الفورية مليارات الدولارات من التدفقات المؤسسية، ويسعى مديرو الأصول بنشاط إلى تسجيل صناديق مؤشرات متداولة تغطي عملات سولانا، وXRP، ولايتكوين، وكاردانو، وغيرها، ومن الأمثلة على ذلك صندوق فيديلتي إيثيريوم وصندوق سولانا المتداول.

وتوقع باندل إطلاق المزيد من صناديق المؤشرات المتداولة خلال العام المقبل، مما سيوفر خيارات إضافية للمستهلكين وفرصاً للتنويع.

يمكن للمستثمرين الآن اتباع نهج قائم على المؤشرات ضمن صناديق المؤشرات المتداولة ETFs، وهو أسلوب ملائم لتنويع استثماراتهم في العملات الرقمية مع إدارة تقلباتها. لدى شركة Grayscale صندوق مؤشر، هو Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF، الذي أصبح متاحاً كصندوق مؤشرات متداولة في سبتمبر، ويضم سلة من أفضل خمسة أصول رقمية موزونة حسب القيمة السوقية.