100 مليار شهرياً اكتتابات المصريين في شهادات الاستثمار رغم خفض الفائدة

(العربية)-09/09/2025

رغم تراجع أسعار الفائدة الملحوظ في مصر على شهادات الادخار والودائع لأجل خلال الأشهر الخمسة الماضية، بمعدلات تراوحت بين 3 و5% وفقاً لأجل كل شهادة، إلا أن معدلات الادخار بنفس المنتجات ما زالت عند مستوياتها المعتادة.

وأظهرت بيانات اطلعت عليها “العربية Business” ارتفاع مدخرات الأفراد في الأوعية المصرفية المربوطة بآجال بنحو 1.234 تريليون جنيه خلال عام، لتسجل 6.3 تريليون جنيه بنهاية يوليو الماضي، مقابل 5 تريليونات جنيه بنهاية يوليو 2024، بمتوسط مدخرات 100 ألف جنيه شهرياً.

وشهدت محافظ الادخار بالشهادات والودائع لأجل قفزات ملحوظة خلال بعض الأشهر، خاصة في أبريل الماضي الذي سجل وحده زيادة قدرها 134.7 مليار جنيه، بالتزامن مع أول خفض للفائدة على الجنيه منذ أكثر من 4 سنوات، في خطوة استباقية من العملاء لتأمين عوائد مرتفعة قبل مزيد من التراجعات.

توقعات استمرار خفض الفائدة دفعت العملاء إلى تجديد مدخراتهم القائمة أو الدخول في شهادات جديدة، مستفيدين من العوائد المتاحة قبل أي تعديل إضافي، بحسب مصرفيون تحدثوا لـ”العربية Business”.

وقال مصدر في أحد البنوك الكبرى المصرية، إن جزء كبير من الزيادة الأخيرة في المدخرات يعود إلى إعادة استثمار الفوائد التراكمية المستحقة على شهادات انتهت آجالها، ما عزز من السيولة الموجهة إلى أدوات الادخار طويلة الأجل.

كان البنك المركزي المصري قد أجرى ثلاث تخفيضات متتالية على أسعار الفائدة منذ أبريل الماضي، بإجمالي 5.25%، ليصل سعر الفائدة إلى 22% للإيداع و23% للإقراض، ما دفع أكبر بنكين حكوميين، “الأهلي المصري” و”بنك مصر”، إلى إلغاء شهادات الادخار السنوية ذات العائد القياسي البالغ 27%.

كما خفّضت معظم البنوك أسعار الفائدة على الشهادات الثلاثية وغيرها من منتجات التوفير إلى مستويات تتراوح بين 15 و17% للعائد الثابت.

الفائدة الإيجابية ما زالت جاذبة

وقال رئيس قطاع البحوث بشركة “عربية أونلاين”، مصطفى شفيع، إنه رغم تراجع الفائدة على الشهادات إلا أنها ما زالت إيجابية بمعدلات تتراوح بين 4 و5%، مع توقعات استمرار انحسار معدلات التضخم.

“طرح أغلب البنوك لشهادات ثلاثية متغيرة الفائدة يحقق التوازن لتكلفة الأموال الحالية والمستقبلية مع الحفاظ على جاذبية الفائدة للمدخرين وفقاً لمستويات التضخم الحالية”، وفقاً لشفيع.

وأوضح شفيع أن البنوك تحرص حالياً على خفض تكلفة الأموال دون التأثير على قاعدة المدخرات لضمان قدرتها على تلبية الطلب المتوقع على الائتمان بعد خفض الفائدة.

أبرز الشهادات متغيرة الفائدة

وأظهر مسح أجرته “العربية Business” توسع البنوك في إصدار شهادات ادخار ثلاثية متناقصة العائد وأخرى متغيرة الفائدة للحفاظ على جاذبية المنتجات الادخارية، وأبرزها:

البنك الأهلي المصري الذي يتيح الشهادات البلاتينية الثلاثية متدرجة العائد بفائدة 21% للعام الأول، و16.75% للعام الثاني، و13.5% للعام الثالث، بدورية صرف شهرية. وفي حال رغبة العميل صرف العائد سنوياً، تكون الفائدة في العام الأول 23%، والثاني 18.5%، بينما تتناقص في العام الثالث إلى 14%.

ويمنح البنك الأهلي عملاء الشهادة الثلاثية المتغيرة فائدة تبلغ 22.5% بدورية صرف ربع سنوية.

كما يتيح بنك مصر لعملائه شهادة ثلاثية متدرجة العائد أيضاً، بفائدة تصرف شهرياً عند 20.5% للعام الأول، و17% خلال العام الثاني، وتتناقص إلى 13.5% في العام الثالث.

ويُصدر البنك التجاري الدولي شهادة ادخار متغيرة الفائدة بعائد 20.75% لأجل 3 سنوات، وبدورية صرف شهرية.

وكذلك طرح بنك القاهرة منذ أيام شهادة “البريمو” الثلاثية بعائد متغير 21%، ويتم صرفه شهرياً.